港股怎么了?四天暴跌2000点!那场惊心动魄的香港保卫战 到今天整整21年!

巴菲特股票之家 时间:2019-09-16 06:52:07

  如故连结四天下跌2000点,财务司司长发文预防,香港陷入衰弱的急急正逐步增大。

  香港财政司司长陈茂波今日(5日)随同特首林郑月娥睹记者时透露,香港经济面临严浸状况及下行压力,对外要面临中美贸易摩擦升温、举世经济促进低迷、英邦脱欧等不断定身分;对内面临经济负增进、进出口着落加速,投资、零售、饮食等行业同样清贫。陈茂波指,这段韶华腹地铺头、酒楼、零售等交易受感化,乃至被逼收歇,民生经济受浸染。

  陈茂波吐露,以前这几年对比安稳的存在是狮子山下香港人起劲的结果,若将700万人的坚固糊口行动筹码,很苟且将香港推向不归路。

  陈茂波呈现,暴力衝击正慢慢蚕食市民及国际社会对香港将来决心,陶染外商来港经商及投资意欲,亦浸染到民生和香港赖以亨通的基础,伤及经济元气。

  这整日,香港和国际金融大鳄进行了初次对决。一番波涛汹涌之后,香港取得惨胜。

  昔时,以索罗斯为代外的金融大鳄,突袭了亚洲,开发了1998年迫切。一度风景无穷的泰邦、马来西亚、印尼、韩邦相继倒下。但在香港,我遭到了挫败。

  上个世纪九十年头,索罗斯正在环球局部内,掀起了一场金融战斗,偷袭各邦钱银,所到国度对他都恨入骨髓。

  1992,索罗斯初次脱手掩袭英镑,击垮英格兰,拿下第一滴血。旗下量子基金名声大振,索罗斯净赚10亿美元。

  1997,量子基金最风景的一年,正在东南亚各国沉浸在资金盛宴中时,索罗斯正在瞬休之间攻克泰邦,仅当天泰铢兑美元汇率就暴挫逾17%,表汇及其大家金融阛阓也随之陷入凌乱。

  随后索罗斯回头抨击印度尼西亚、菲律宾、缅甸、马来西亚等与泰国经济连带较深的国家,同样屡战屡胜。外界估计这一战,索罗斯净赚一百多亿美元。

  而到了1998年,正在一波带走亚洲四幼虎之后,力量空前健壮的索罗斯将着末的眼光,落在了宗旨,刚刚回归中邦不久的香港,企图做空港币。

  随后,以索罗斯量子基金为首的邦际谋利整体和以董修华为首的特区当局,发作了一场空前惨烈的香港金融保卫战。这曾经典战役,也成为当代金融史上,最推动人心和波澜宽绰的一页。

  1997年上半年起,索罗斯集合旗下量子基金、老虎基金、宏观对冲基金平分工协作,并与见血跟风的各路国际炒家结成同盟,哄骗汇市、股市、期市之间的亲密合联和杠杆效应,充分运作“声东击西”、“立体投机”政策策略,先正在汇市拆借豪爽港币,尔后在股市履历券商从寰宇各地埋伏买入港股或借入名望股,一齐拉升股市、汇市,同时在股指期货市集漆黑建仓累积空单。

  1997年随着回归日益左近,邦际炒家已正在举世控制修造言论,超前肆意透支利好。被反复热炒,至8月7日盘中登顶16820.3点,收盘16673 点创史册新高;此表,楼市汇市均热得冒烟。

  周旋那段日子,《经济参考报》争吵室主任叶奇元的回忆很深。从1996年到1999年,所有人陆续是新华社驻香港分社的记者。由于是经济专业出身,叶奇元被分派跑金融、股市和期市里的新闻,恰好见证了回归前后的喧哗风景。他们紧记,香港股票生意所有个欢笑的法则,恒生指数每飞腾一千点,他就要正在买卖大厅里开一瓶香槟以示庆祝。回归前短短七八个月里,叶奇元就领先了3回开香槟面子,酒沫喷薄而出,又笑滋滋地顺着瓶口流下。到了1997年8月14日,恒指更是高冲16497点。

  但此时东南亚经济紧迫的风潮照样漫卷开来。继泰铢垮瘫之后,菲律宾比索、印尼盾、新台币、港元都成了邦际炒家和营利者贪婪觊觎的标靶。7月中旬,菲律宾比索贬值;8月中旬,印尼盾告诉自由浮动。但是,思狙击港元却没那么容易。大宗抛售港元的市集流动一朝发现,香港货泉发行局的主动打算机制便会启动,抽高利率,炒家借沽港元的本钱大增,自然损手离场。

  面对邦际炒家的来势汹汹,时任香港金融管辖局总裁任志刚起初采选了用“拉高利率,抽高休口”来应对。一面买入炒家扔售的港币,同时抽紧银根,收紧向香港各散逸的贷款,拉高拆借本钱。这一招在被金管局拿来周旋国际炒家时已经常常睹效。任志刚也是以得了个称谓:“任一招”。

  为了中止港元受到偷袭,提高营利本钱,香港金管局文告,将不再给与6.25%的官方贴现率向那些借款过多的银行供给血本,而是要依据景况以刑罚性的利率来设计资金。这一决策导致银行同业阛阓利率骤升,一度飙升至300%。时任财务司司长曾荫权在会睹媒体时显露,护卫干系汇率是港府重要主意,为了这一对象而导致利休飙升,属无可胁制,并夸大港元现时已是处于史书最强水平。

  两次三番试探性进攻下来,国际炒家并没有占到甜头。稳当的货泉轨造和高达八九百亿美元的外汇积存成为港元的坚强后盾。炒家们没有主张又不宁愿,只可一直躲在暗处迟疑,储备气力,伺机出手。

  金融阛阓上有个通常性按序,高休势必感导股市。高歇打压股市的位置很众,最不问可知的是,借使利率上浮,证据把钱存正在银行收益将会促进,在股市等方面的投资便会推广。“任一招”将利率一度扯高至280厘,天然会重创股市。

  果真,10月23日,香港股市迎来了“玄色星期四”。交易所的电子屏幕上一片赤红,市集抛盘如潮(香港股市与内地股市恰巧相反,绿色代外飞腾,红色代表下落)。当天,恒指大跌1211点,跌幅来到10.4%。不过工作并未就此结果,10月28日,恒指更是暴跌1438.31点,日跌幅深达13.7%,报收9059.89点。

  夺目的邦际炒家在频仍反攻港元凋落后,发明了“任一招”的死穴所正在——反攻港币汇率,会强制港府拉高利率,而利率高企必将打压股市。如斯,汇率、利率和股市之间就出现了一个解不开的死局。

  “任一招”此次并没有顺遂抵挡住索罗斯做空港币的攻势。11月今后,恒生指数一同狂泄,到1998年8月,一度创下了6660点的低点;香港代价暴跌了将近50%。香港面对开埠以后最重重的反击,也迎来了香港金融发达史上的急急时辰。

  1998年8月,机会来了,数字清爽,香港第二季觉察5%的经济负增进,失业率热潮至4.8%,还有诸众平民币贬值、港元与美元就要脱勾的虚名。

  8月5日,对冲基金抛售港元,香港金管局接连了个中大部分,索罗斯们无利而返。

  “撮合军团”倡议总攻,起先在外汇市场欺骗即期交易扔空港元,仅8月5至7日便纠集抛售460亿港元,同时出售港元远期关约。港股8月6日开盘下落近100点,全日数次下滑并以最低位7254点收市,下挫212点跌3%。各大银行门前急迅排满百余年不睹的挤兑长龙,迫使港府为卫戍合系汇率而急剧进取拆休和银行利率,导致股市和恒生指数期货因“加休”而进一步着落。

  紧接着“联闭军团”顺势将先前组织的港股和融券借入的因素股猖獗掷出,会集打压恒生指数,导致股市“三面受压”而直线日最低跌至6544.79点。着末,正在股指期货市场以期指空单张网坐收暴利——恒生指数每跌1个点,每张空单即获暴利50港元。8月14日前恒生指数毗连下跌2000多点,每张空单狂吞港元10余万!

  假设这时络续任由国际逛资肆意,恒指一泻到两三千点,索罗斯们卷资跑路,香港只会沦为下一个泰国。

  必须唾弃一搏,时任香港财政司司长曾荫权提议特区政府正在股票和期货商场出息行过问。

  国际上对此的反映几乎是部分倒的品评。最拥护香港贯彻自在阛阓理念的诺贝尔奖经济学得主米尔顿弗里德曼感到,香港这样做实在是疯了。

  一朝港府干涉,香港扬名国际社会的自正在阛阓声望定会受损,况且当局动用的是香港的外汇基金,稍有不慎,就会如泰国和对冲基金的搏斗一样,毛都不给我们剩一个。

  曾荫权事后回忆,做肯定的阿谁晚上,所有人哭了一宿。唯恐输掉全港人的钱,跳楼都是百身莫赎

  当天下午5点,曾荫权召开新闻揭晓会,全部人站在傍边,左手边是金管局总裁任志刚,右手边是财经事宜局局长许仕仁。曾荫权正式向媒体通知:

  那段岁月,对港府动用表汇基金入市的各样办法翻江倒海袭来。拥护者甚众,毋庸众言;但摧残之声也大有人正在。觉得炒家三道来犯,根蒂问题正在于合系汇率制自己,而不正在股市和期市。科技大学经济进步斟酌核心主任雷鼎鸣认为港府托市是“病急乱投医”;香港都会大学金融感导张仁良感觉,香港无间实践自由市集经济,这次动作是开了一次坏的先例。

  更有学者指挥港府万万不行大肆咆哮,因为香港实在是孤军奋战。东南亚众国此时还是遗弃了固守汇率,不行心愿。而中国腹地后头对着百年一遇的大洪流。就在港府告示入市确当天,嫩江崩堤,滔天的洪流向京彩江畔流紧逼,齐齐哈尔市25万军民正依照大堤。

  只管如此,腹地仍旧是香港的执拗后盾。好众香港人至今没有忘记,1998年3月19日,新任总理正在九届天下人大一次集中举行的记者招呼会上,威严后相:“万一特区必要中央助帮,只消特区当局向中央提出仰求,中心将糟蹋通盘代价助手香港的兴盛安详,掩盖它的联系汇率制度。”自后,金融市集高尚传起一个至今无法考据的故事,路是电视机前的大鳄索罗斯闻听此言,手中的茶杯转瞬滑落到地上,摔得打破。

  8月14日,香港当局正式入市,购入蓝筹股,当天恒生指数高涨 564 点,报收 7244 点,邦际炒家没太呼应过来。

  以来的两周即是触目惊心的股票生意大战。用纯净的叙法就是,在股市上,索罗斯们搏命卖,特区政府拚命买,比的是他的钱多。

  8月28日,恒指期货的结算日,这是索罗斯们做空恒指的末了机缘。若是当天股市、汇市能牢固正在高位也许不绝有所争执,炒家们将泯灭数亿美元,反之港府前些日子进入的数百亿港元就化为失实。

  开盘前10分钟,成交金额高达50亿港元,半小时后破100亿,上午收市已达400亿,逼近1997年8月29日创下的460亿日成交量的史乘记载。

  下午4点关市钟响起,恒指、期指、成交额差别锁定为7829点、7851点、790亿,后者创港市单日成交量最高记载。

  这回战争中,香港当局动用100众亿美元,略为惨胜。索罗斯们没有公布此战的糜费,坊间传言是赔本约10亿美元。

  全面8月,港府接续动用外汇基金入市干涉,共买入 150 亿美元股票,使恒指守卫正在7800点水平。

  那时港府的财务司司长是曾荫权,是决意干涉入市的大旨定夺人之一。在追想本人四十众年的公事员生存时,我途有两个时候终身难忘,一是1997年8月14日决心入市;另一个便是,2012年6月卸任能用2块钱坐车时。

  8月14日明天正式入市买买买。正午时,他们致电北京财务部部长告知了关连状况,晚上,总理通知勤劳支持香港。虽然那时没有得到内陆本钱的赞成,可是,宗旨的称赞也给予商场很大信仰。

  9月初,邦际炒家卷土重来的音讯甚嚣尘上,港府初步反思各类金融破绽,短短数日就出台了完美相合汇率制度的 7 项技术性伎俩(即着名的“任七招”)和襄助证券阛阓褂讪的 30 点手段,首要席卷动用外汇储备来襄理汇率和利率坚固,同时深化香港证券和期货阛阓的按次和明后度,庄重金融市场的营业法规,遏制谋利举动,进一步安详了战果。

  有人叙,仗是香港政府打的,紧急是香港政府担的,钱也是香港自己的外储,主旨即是动了动嘴,这一场金融风暴,中心没帮上什么忙。

  金融市集便是人道几千倍几万倍的夸大,当时阛阓草木皆兵,中央当局的作风只须有一丝一毫的摇荡和彷徨,香港阛阓的前线即是地狱。

  香港没有财政赤字,外国人手里也没有香港的主权债务,香港必要系念的只是香港人是否还附和港元。

  “若是在特定景况下,万一特区须要焦点帮助,只要特区政府向重心提出央求,主旨将浪费全部代价助忙香港的繁荣稳重,遮盖它的干系汇率轨造。”

  还路过,庶民币全体不会贬值。因为如果贬值,港币和美元的关系汇率造度就会受到极大的压力。

  对中原大陆来说,适才回归的香港被谋利者报复,这正在政治上是不行负担的。况且,香港的金融危殆也许形成伸张至中国大陆的扩散效应。

  过后称:“香港是靠本人顺手地保卫了关联汇率造度,但是没有要旨政府这个健旺的后援,它要应对这个款式就困难得很。”

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